近日，秦淮數(shù)據(jù)正式與貝恩資本及其全資子公司簽署了私有化合并協(xié)議。貝恩資本將以每普通股美元，每ADS股美元的價格，收購秦淮數(shù)據(jù)所有已發(fā)行的股份。根據(jù)此次披露的私有化價格，秦淮數(shù)據(jù)的估值約為億美元。

(相關(guān)資料圖)

值得關(guān)注的是，招商資本在約一個月之前曾給出34億美元的更高報價，但最終依然沒有獲得秦淮數(shù)據(jù)的青睞。

不過，在巨頭入局爭奪的情況下，貝恩資本私有化秦淮數(shù)據(jù)也付出了更高的代價——比6月時給出的初步購買價格提高了%，即每ADS股美元。

秦淮數(shù)據(jù)公告稱，合并預(yù)計在2023年四季度或2024年一季度完成，合并完成后，秦淮數(shù)據(jù)將成為一家私人控股公司，其美國存托憑證將不再上市在美國納斯達克交易所上市。

出價高者反未得手

8月12日，貝恩資本在官方微信公眾號上發(fā)文，宣布與秦淮數(shù)據(jù)達成私有化的最終協(xié)議，以每普通股美元，每ADS股美元的價格，收購秦淮數(shù)據(jù)所有已發(fā)行的股份。

曾經(jīng)想要拿下秦淮數(shù)據(jù)的并非只有貝恩資本。

自2022年以來，秦淮數(shù)據(jù)就已傳出多次并購傳聞。早在2022年4月，就有報道稱，國內(nèi)IDC龍頭企業(yè)萬國數(shù)據(jù)正在考慮與秦淮數(shù)據(jù)合并。此外，私募股權(quán)公司殷拓支持的EdgeConneX也有可能成為潛在買家。不過，當(dāng)時上述傳聞均未得到相關(guān)證實。

真正的爭奪戰(zhàn)開始于兩個月前。

2023年6月6日，貝恩股東率先出手，向秦淮數(shù)據(jù)發(fā)出初步非約束性私有化提議。該提議以每股A類或B類普通股美元現(xiàn)金，或每ADS股美元現(xiàn)金，收購貝恩股東尚未擁有的秦淮數(shù)據(jù)所有流通普通股。

而貝恩資本提出私有化要約收購后的首個交易日，秦淮數(shù)據(jù)股價收盤報美元/股，上漲%，盤中曾最高沖至美元/股，但未觸及8美元的收購價。

令人意想不到的是，7月10日，招商資本突然出手，宣布已于6月向秦淮數(shù)據(jù)提出非約束性初步要約。招商資本當(dāng)時給出的報價是每股A類或B類普通股美元現(xiàn)金，或每ADS股美元現(xiàn)金，擬議交易現(xiàn)金價值約為34億美元，較貝恩股東提出的收購價格高出15%的溢價。隨后在7月11日，秦淮數(shù)據(jù)股價收盤報美元/股，已超過貝恩資本提出的要約收購價。

面對招商資本的更高報價，貝恩資本迅速做出反應(yīng)。7月12日，貝恩資本在發(fā)給秦淮數(shù)據(jù)的信函中表示，貝恩股東合計擁有%的總投票權(quán)，公司不打算將其實際擁有的公司股份出售給任何第三方，也不打算進行任何替代交易。

信函發(fā)出后僅僅一個月，貝恩資本最終以每ADS股美元的價格達成私有化的最終協(xié)議，結(jié)束這場“爭奪戰(zhàn)”。

最終，貝恩資本最終報價比此前給的價格高出了美元/ADS，但仍比招商資本的首輪報價低了美元/ADS。

秦淮數(shù)據(jù)公告亦顯示，此次收購價格比貝恩股東于6月6日提交的初步非約束性建議書中預(yù)期的收購價格增加了%；較貝恩資本6月6日首次提出收購意向前最后一個交易日的收盤價溢價%，并較首次提出收購意向前最后30個交易日的成交量加權(quán)平均價溢價%。

秦淮數(shù)據(jù)年報顯示，截至2023年3月31日，貝恩資本通過包括貝恩股東在內(nèi)的數(shù)家實體，合計持股%，這也意味著，收購剩余的%股份，貝恩資本需要付出約億美元。

收入依賴字節(jié)跳動

IDC(Internet Data Center)，即互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，是數(shù)據(jù)中心的其中一種類型。數(shù)據(jù)中心作為算力基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，是促進5G、人工智能、云計算等新一代數(shù)字技術(shù)發(fā)展的數(shù)據(jù)中樞和算力載體，對于數(shù)字經(jīng)濟增長具有重要助推作用。

作為繼萬國數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)之后，第三家赴美上市的國內(nèi)超級IDC廠商，秦淮數(shù)據(jù)成立于2015年8月，是中立第三方超大規(guī)模算力基礎(chǔ)設(shè)施解決方案運營商，在中國、印度和東南亞市場建造新一代超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心。據(jù)中國信通院發(fā)布的報告，在第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商總體規(guī)模指數(shù)排名中，秦淮數(shù)據(jù)集團位居第5名。

2019年1月，網(wǎng)宿科技以10億元的價格將秦淮數(shù)據(jù)出售給貝恩資本；4個月后，秦淮數(shù)據(jù)獲貝恩資本億美元戰(zhàn)略融資，創(chuàng)下彼時中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)歷史上單筆最大融資額。

2019年7月，貝恩資本又將秦淮數(shù)據(jù)與旗下的大規(guī)模定制化數(shù)據(jù)中心運營公司Bridge Data Centres合并，后者在馬來西亞和印度擁有可快速部署的數(shù)據(jù)中心集群。新公司繼續(xù)以秦淮數(shù)據(jù)為名稱，“秦淮數(shù)據(jù)”和“Bridge”兩個子品牌獨立運營。

2022年，在“東數(shù)西算”的背景下，秦淮數(shù)據(jù)全年實現(xiàn)營收億元，同比增長%；凈利潤億元，同比增長106%。今年一季度，秦淮數(shù)據(jù)營業(yè)收入為億元，同比增長%，凈利潤為億元，同比增長%。

值得注意的是，秦淮數(shù)據(jù)發(fā)展至今，字節(jié)跳動在其中的貢獻不少。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年和2022年，字節(jié)跳動在其總營收中的占比分別為%和%。