□淄博日報/淄博晚報/博覽新聞
記者沙紅翠 趙瑞雪 見習記者胡明
(資料圖片僅供參考)
產(chǎn)業(yè)基金運作,是此次對標學習“合肥經(jīng)驗”的一項重要內(nèi)容。
合肥國資依托合肥建投、合肥產(chǎn)投、合肥興泰三大國資投資平臺作為主力軍,聯(lián)合頭部投資機構(gòu)共同設(shè)立了基金群,通過國資領(lǐng)投,招引大企業(yè)大項目落地。但他們也很快發(fā)現(xiàn),只盯著金字塔頂端的企業(yè),而忽視了金字塔底座絕大多數(shù)的初創(chuàng)型、成長型企業(yè),對產(chǎn)業(yè)培育的影響巨大。
怎么辦?將投資前移,讓處在每個發(fā)展階段的企業(yè),都能享受到對應(yīng)的基金工具。繼天使基金之后,2022年5月,合肥設(shè)立種子基金,幫助初創(chuàng)一年之內(nèi)的企業(yè)解決資金問題。不光移栽大樹,更播撒種子。
至此,合肥的“基金叢林”補齊了至關(guān)重要的一環(huán),叢林以種子基金、天使基金、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投引導(dǎo)基金、科創(chuàng)基金等為矩陣,覆蓋企業(yè)全生命周期,可以實現(xiàn)對創(chuàng)新企業(yè)的“接力投”。合肥市國資委相關(guān)負責人說,截至目前,合肥國有資本累計向戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投入資本金超過1600億元,帶動項目總投資超過5300億元。
產(chǎn)業(yè)基金不是新生事物,但就實際運作來講,許多城市的基金效用發(fā)揮不佳。合肥產(chǎn)業(yè)基金卻運作得風生水起,這給我們帶來哪些啟示?
“投什么”要明確。
正如安徽省委常委、合肥市委書記虞愛華所說,合肥是“產(chǎn)投”不是“風投”,一切投資圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)。自始至終,合肥的投資主要有“兩向”,即符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、符合國家政策導(dǎo)向的戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。與普通“風投”不一樣的是,“產(chǎn)投”是政府通過設(shè)立引導(dǎo)基金“以投促引”,具有較強的政策意圖,產(chǎn)業(yè)投資項目不謀求控股、不以短期利益為目標,而是沿著產(chǎn)業(yè)鏈的方向布局。
是擔當作為,不是膽大妄為。
定增投資京東方,無中生有“屏產(chǎn)業(yè)”;聯(lián)手戰(zhàn)略投資引入長鑫,點亮“中國芯”;專項資金投資蔚來,掀起造車“新勢力”……一筆筆看起來極為“冒險”的投資背后,都有細致的研究論證、順暢的決策機制、健全的配套服務(wù)、專業(yè)的人才隊伍和完善的風險防范體系。比如,在風險研判上,合肥有一套成熟的打法,叫“四線并進”法,即專家評估、行業(yè)評估、凈值調(diào)查、商業(yè)談判,最后形成綜合意見,再進入市級決策層面。期間的每一個部門都有強烈的擔責心態(tài),沿著產(chǎn)業(yè)鏈的方向選擇項目、研判項目,一棒接著一棒跑。
鼓勵勇?lián)L險,又要“寬容失敗”。
任何投資都有風險,合肥也有投資失敗的案例,但“只想保險,怕?lián)L險”干不成事,合肥鼓勵黨員干部特別是主政者要敢于擔風險,于是將合肥天使基金、種子基金風險容忍度分別提升至40%、50%,成為全國天使基金、種子基金風險容忍度最高的城市之一。種子基金還有一套盡職免責機制,即:因企業(yè)技術(shù)路線、工藝路徑選擇出現(xiàn)問題而導(dǎo)致的投資損失,免除基金管理機構(gòu)相關(guān)的投資損失責任。有了這些條款“壯膽”,黨員干部就有扶早、扶小、扶優(yōu)的投資底氣。一名投資干部說,他們天天泡在實驗室問是否有成果需要轉(zhuǎn)化?想創(chuàng)業(yè)找我們!
戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)資金投入大、回報周期長,合肥如何確保國有資產(chǎn)保值增值?在謀劃項目之初,合肥就預(yù)留了國有資本安全退出通道,在完成保值增值的既定目標之后,運用公開轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市等多種方式主動退出,循環(huán)支持新的產(chǎn)業(yè)項目投資,逐漸形成了“國資引領(lǐng)—項目落地—股權(quán)退出—循環(huán)發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)投資運作模式。
“合肥模式”的精髓就是鋪好產(chǎn)業(yè)賽道,用好產(chǎn)業(yè)基金,把“每一筆投資用到最需要的地方”。做到這一點,復(fù)制“合肥模式”的成功并不難。
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