轉(zhuǎn)自：出行范兒

華為不造車，不過華為創(chuàng)建的與車企的合作模式，已經(jīng)成為智能電動車產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)作的有益探索。

繼百度技術(shù)賦能與吉利合作的“極越”品牌后，滴滴與小鵬合作的“MONA”項目也浮出水面。

(資料圖片僅供參考)

8月28日一早，小鵬汽車（09868.HK）和滴滴出行共同宣布了雙方的戰(zhàn)略合作。小鵬以對價股份收購滴滴旗下智能電動汽車項目相關(guān)資產(chǎn)和研發(fā)能力，并推出一款全新品牌的A級智能電動汽車，項目代號為“MONA”，預(yù)計2024年開始量產(chǎn)。

也就是說，接下來小鵬將負(fù)責(zé) MONA 的后續(xù)研發(fā)、生產(chǎn)制造，而滴滴將為“MONA”提供包括智能座艙、智駕及共享出行市場等多維度的支撐，助力小鵬汽車在“15萬級”價格區(qū)間打造爆款車型。

與此同時，小鵬汽車成為首家獲得滴滴生態(tài)體系全面支持的整車企業(yè)，雙方將在多個領(lǐng)域探索互利共贏的長期合作機會，包括在滴滴平臺上小鵬車型的運營、品牌營銷、金融保險服務(wù)、充電設(shè)施建設(shè)、Robotaxi以及國際市場方面的合作。

這無疑是一場各取所需的雙贏合作。

對于滴滴而言，投入大量資源和資金的智能電動車項目有了更多確定性，接下來能夠“輕裝上陣”成為技術(shù)及服務(wù)生態(tài)供應(yīng)商，并聚焦網(wǎng)約車主業(yè)；之于小鵬，“MONA”既能快速填補A級市場空白提振銷量，又能加速自動輔助駕駛與智能座艙技術(shù)的規(guī)模應(yīng)用和普及，攤薄成本。

8月28日港股開盤，小鵬股價直線上漲，最高漲幅一度達(dá)16.21%。截至當(dāng)日收盤，小鵬股價報收72.2港元，總市值1250.15億港元。

畢竟一輛15萬級的智能駕駛汽車，無論是面向B端還是C端市場，帶來的想象空間是無限的。

01

“有吸引力的資產(chǎn)”

從華為的“智選”、HI模式，到吉利與百度合作的“極越”品牌，再到如今小鵬與滴滴合作的“MONA”項目，整車企業(yè)與科技公司跨界合作的深度和廣度都有了更清晰的落地路徑。

與其他科技公司跨界造車不同，作為共享出行平臺，滴滴在智能電動車領(lǐng)域的探索一直是以改善用戶體驗為初衷，從用戶需求出發(fā)。

對于滴滴來說，“用戶”既包括司機，也包括乘客。

2020年11月滴滴發(fā)布了與比亞迪聯(lián)合設(shè)計開發(fā)的D1，這也是全球首款定制網(wǎng)約車，不是為個人、為家庭設(shè)計，而是天生為共享而生，比如方便乘客上下車的右后側(cè)滑門、車內(nèi)人機交互等。滴滴在2018年就針對這款車進(jìn)行了市場調(diào)研，并全程參與了原創(chuàng)設(shè)計。

外界不熟悉的是，比D1更早，滴滴2017年就與理想汽車（當(dāng)時的“車和家”）合作開發(fā)了專門針對網(wǎng)約車市場的純電動MPV——D1 Plus。這款車與理想ONE同平臺，NEDC純電行駛500公里，在空間設(shè)計上同樣充分考慮了網(wǎng)約車的出行需求，比如右后側(cè)電動滑門、二排和三排各兩個獨立座椅方便拼車或多人乘車、行李箱空間設(shè)計在副駕駛位置、取消后備箱、取消左后側(cè)門等。

據(jù)悉，D1 Plus在2019年就已經(jīng)有幾十輛車在進(jìn)行路測了，計劃2020年初就能量產(chǎn)上市。李想曾在微博透露，如果不是2019年8月美團和王興投資理想后，理想與滴滴的合作被叫停，D1 Plus或許會比D1更早進(jìn)入網(wǎng)約車市場，甚至比理想ONE更早成為爆款。

D1 Plus相當(dāng)于D1的三排座椅版。截至目前，D1無論從設(shè)計還是實用角度，都備受業(yè)內(nèi)好評。而不幸流產(chǎn)的D1 Plus，也成為網(wǎng)約車市場的一大損失。

畢竟截至目前網(wǎng)約車市場除了D1再沒有一款專門定制的優(yōu)秀產(chǎn)品，更多的是各大主機廠推出的簡配版電動車，智能化更無從提起。雖然價格更低，但無論乘客還是司機都無法從中獲得良好的出行體驗。

而這個市場本身又是一個有著極大需求和規(guī)模的潛力市場。滴滴的2022年年報顯示，中國出行業(yè)務(wù)有4.11億名年活躍用戶，1900萬名年活躍司機。僅從新能源車置換的角度來看，這已經(jīng)是足夠大的市場增量。

《出行范兒》在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在網(wǎng)約車司機群體對于智能汽車的接受度已經(jīng)越來越高，更多人愿意為智能駕駛、智能座艙等功能提高購車預(yù)算。

畢竟一套好用的高階智駕輔助系統(tǒng)，不僅能大大減輕司機的疲勞，也能提升乘客的安全性。這是B端司機比C端用戶更能深切感知到的智能化體驗。

這也成為滴滴和小鵬此次合作面臨的巨大市場機遇。盡管何小鵬強調(diào)，MONA 主要面向的還是C端市場，不過也不能忽視借助滴滴平臺在B端市場帶來的巨大增量。

D1 以及D1 Plus能夠獲得市場認(rèn)可，也充分說明滴滴對智能出行場景的深刻理解。

小鵬汽車副董事長顧宏地在接受采訪時也對滴滴表示了肯定：“這次和滴滴合作的核心，是在于他們有一個完成度非常高的準(zhǔn)量產(chǎn)的A級智能電動汽車轎車車型，前期已經(jīng)投入大幾十億人民幣開發(fā)，所以對于我們來說是非常有吸引力的資產(chǎn)?！?/p>

《出行范兒》從接近滴滴內(nèi)部人士獲悉，小鵬此次收購的并非滴滴“達(dá)芬奇”全部資產(chǎn)，僅是“達(dá)芬奇”項目旗下一個子公司。（“達(dá)芬奇”是滴滴智能電動汽車項目的內(nèi)部代號。）

接下來，滴滴還將繼續(xù)加大對智能化出行場景的軟硬件探索和投入，并根據(jù)市場反饋，以技術(shù)及服務(wù)生態(tài)供應(yīng)商的身份，探索與其他車企的深度合作。

顧宏地在接受采訪時也提到，滴滴未來可能會和其他企業(yè)合作，“但小鵬是第一家獲得滴滴全面資源的企業(yè)”。

02

智能化普及，搶跑特斯拉

通過與滴滴的合作，小鵬得以快速落地第二品牌，并進(jìn)入到規(guī)模更大的A級車市場。

小鵬汽車自成立之初就打造了明確的“智能化”標(biāo)簽，當(dāng)然這也意味著前期相對高昂的投入成本。這也是為什么2021年何小鵬曾表示，15萬元是智能電動車的分水嶺，“15萬元以下不可能把智能汽車做到高智能輔助駕駛”。

擴大銷量規(guī)模，“讓智能駕駛技術(shù)在最主流的細(xì)分市場成為標(biāo)配”，毫無疑問是攤薄成本最有效的方式之一。

除了規(guī)模，小鵬也在計劃通過技術(shù)創(chuàng)新使XNGP的BOM成本到2024年降低50%。此外，《出行范兒》還了解到，小鵬與英偉達(dá)或?qū)⒑献飨鄬Φ退懔Φ亩ㄖ菩酒?，在滿足城市智能駕駛需求的同時，也能顯著降低成本。

這也就不難理解，在8月18日小鵬汽車二季度財報電話會上，何小鵬稱“已經(jīng)明確看到了清晰可實現(xiàn)的路徑跟時間表”，在最主流的15萬級別推出全自動駕駛汽車，推動智能化全面普及。

在何小鵬看來，智能化會讓所有汽車產(chǎn)生變革，A級車這個區(qū)間是沒有辦法避開的。這也是為什么特斯拉計劃推出成本只有Model 3一半的低價車型，現(xiàn)在看來，小鵬與滴滴合作的MONA或許要搶先特斯拉一步了，至少也會是ModelQ推出時唯一能與之抗衡的中國品牌智能車。

在銷售層面，據(jù)何小鵬透露，小鵬會在前期工作基礎(chǔ)上繼續(xù)完成全部的量產(chǎn)研發(fā)，并從to C的領(lǐng)域進(jìn)行銷售，滴滴主要從生態(tài)上支持B端的銷售和運營，雙方都會利用自己的優(yōu)勢和渠道。

從雙方合作的對賭協(xié)議列出的業(yè)績目標(biāo)不難發(fā)現(xiàn)，滴滴與小鵬對這款車的市場預(yù)期非常樂觀。

據(jù)公告信息，滴滴將從此次合作中獲得小鵬最高總對價約為58.35億港元（約合7.44億美元），基于以下四個階段目標(biāo)的達(dá)成獲得支付：

一是收購首次交割日，以64.03港元股價獲得3.25%的A類普通股，首批股份鎖定期為24個月；

第二階段是SOP里程碑，滴滴將獲得小鵬4，636，447股A類普通股，具體金額取決于SOP交割日當(dāng)天股價；

第三階段是第一次業(yè)績目標(biāo)里程碑，根據(jù)第一年交付量（最高18萬輛）獲得最多14，054，605股；

第四階段，在達(dá)到第一次業(yè)績目標(biāo)里程碑（18萬輛）基礎(chǔ)上，根據(jù)第二年交付量（18萬輛）獲得最多14，276，521股。

如果連續(xù)兩年完成業(yè)績目標(biāo)，滴滴將累計獲得小鵬對價股份數(shù)量為91131790股A類普通股，約占小鵬按照經(jīng)配發(fā)和發(fā)行最高數(shù)量對價股份擴大后的股本比例為5%。

這樣的業(yè)績目標(biāo)，意味著平均月銷1.5萬輛，足以稱得上爆款。

據(jù)何小鵬透露，小鵬扶搖架構(gòu)的很多能力包括XNGP，也將拓展到“MONA”首款車型。在他看來，這款車的競爭力極高，銷售目標(biāo)保守一點最少也能達(dá)到年銷10萬輛，“我的期望是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過這個數(shù)字”。

這樣的銷量規(guī)模，為小鵬繼續(xù)開發(fā)“MONA”第二款車、第三款提供了可能性，也為滴滴對外輸出生態(tài)服務(wù)拓展了新的空間。